2017年一二季度MLCC貼片電容行情分析

去年底以來，MLCC貼片電容受到多方因素的影響呈現(xiàn)了供不應(yīng)求局面。漲價(jià)缺貨輪番上演，日系廠商一般型MLCC貼片電容無擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，轉(zhuǎn)向車規(guī)品MLCC貼片電容，臺(tái)廠產(chǎn)能吃緊亟待擴(kuò)產(chǎn)，下半年，智能手機(jī)終端客戶進(jìn)入出貨高峰，預(yù)計(jì)又將引發(fā)MLCC貼片電容缺貨漲價(jià)。MLCC貼片電容廠商風(fēng)華高科、國巨、華新料，結(jié)合自家產(chǎn)能供應(yīng)情況，他們對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)做出判斷，也對(duì)采購客戶給出建議。

產(chǎn)業(yè)供給減少，市場(chǎng)需求強(qiáng)勁

      在總結(jié)今年上半年MLCC貼片電容市場(chǎng)供需失衡的情況的時(shí)候，從供給面來說，近幾年來主要的MLCC貼片電容供貨商對(duì)于擴(kuò)充產(chǎn)能的態(tài)度都趨于保守，特別是對(duì)于獲利過低的部分消費(fèi)性電子大宗用料不僅不擴(kuò)產(chǎn)，甚至策略性的減產(chǎn)并轉(zhuǎn)向高階的車規(guī)品電容或是工業(yè)級(jí)產(chǎn)品線以提升整體獲利能力。再加上部分日系供貨商選擇退出消費(fèi)類市場(chǎng)，這些都造成整體產(chǎn)業(yè)的供貨出現(xiàn)缺口。

另一方面從需求端角度來看，雖然傳統(tǒng)的PC市場(chǎng)對(duì)于MLCC貼片電容的需求仍維持平緩，但在其他的主要終端應(yīng)用今年以來的需求都非常強(qiáng)勁，特別是在智能手機(jī)、快充以及汽車電子這三大領(lǐng)域更為明顯。在這幾個(gè)領(lǐng)域不僅整體出貨套數(shù)增加，單板的MLCC貼片電容使用量更是大幅提升，甚至達(dá)倍數(shù)成長，這對(duì)于本來就短缺的MLCC貼片電容供應(yīng)來說更是雪上加霜，進(jìn)一步加劇了。

原廠交期延長 漲價(jià)在所難免風(fēng)華高科、國巨、華新料在產(chǎn)能、交期、價(jià)格上做出了相應(yīng)的調(diào)整。國巨從去年第三季開始，每月的MLCC貼片電容的接單出貨比(B/B ratio)即長期維持在1.1以上，今年以來有些月份甚至高達(dá)1.2，因此盡管國巨的產(chǎn)線一直維持全稼動(dòng)，但庫存水位仍持續(xù)在降低中。由于預(yù)期到今年的需求暢旺，因此國巨在去年就已經(jīng)開始規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)，但由于上游設(shè)備供貨商的交期長達(dá)半年甚至九個(gè)月，因此也無法很快的補(bǔ)上供貨缺口。為對(duì)應(yīng)客戶端持續(xù)涌進(jìn)的訂單，國巨一般品交期已從原先的4~6周拉長至8~10周，高容產(chǎn)品則延長至12周以上、部份品項(xiàng)甚至長達(dá)24周。另外由于今年的原物料、包材、以及勞動(dòng)成本皆呈現(xiàn)上漲，加上新臺(tái)幣匯率波動(dòng)影響，國巨也必須適度反映成本壓力，因此我們?nèi)ツ甑谒募鹃_始已針經(jīng)銷商施行兩波價(jià)格調(diào)整，今年第二季開始則適度反映在直接客戶上。

      從供應(yīng)情況來看，MLCC貼片電容物料全球供貨缺口在5%左右, 為此，華新科產(chǎn)能將提升10%, 交期為12周, 由于原材料上漲MLCC貼片電容價(jià)格也將上調(diào)，17年二季茺起調(diào)價(jià)8-10%。因需求風(fēng)華高科也全力開動(dòng)設(shè)備，加大生產(chǎn)，但因需求強(qiáng)勁加之貿(mào)易代理商擔(dān)心缺貨，加大備貨量打亂生產(chǎn)計(jì)劃，風(fēng)華高科現(xiàn)在針對(duì)貿(mào)易商停止接單，代理商按前幾個(gè)料的交貨量配額供貨。

      不久前，TDK針對(duì)所有中國區(qū)的代理商實(shí)施統(tǒng)一的MLCC貼片電容價(jià)格策略。在發(fā)函中提到，TDK目前正在重組MLCC貼片電容業(yè)務(wù)，這種業(yè)務(wù)重組需要采取多種措施。如制造地點(diǎn)的整合、改善工藝流程來提高生產(chǎn)效率和質(zhì)量，以及材料/產(chǎn)品的報(bào)廢和制造。這些措施需要一定的投資，TDK已經(jīng)進(jìn)行了一年多的時(shí)間。為了可以持續(xù)投資，我們必須調(diào)整價(jià)格來避免赤字，同時(shí)也是為了MLCC貼片電容業(yè)務(wù)在未來能夠進(jìn)一步發(fā)展。據(jù)了解，TDK作為全球第五大廠，約占全球7%的市場(chǎng)份額。

對(duì)MLCC貼片電容客戶群的建議

      數(shù)據(jù)顯示，預(yù)估全球多層陶瓷電容需求，2017年將上升至5521億個(gè)，與2016年相比，2017年MLCC貼片電容需求量預(yù)估將再度增加106億個(gè)。而各廠家2016年產(chǎn)能可挖掘空間不到90億。在這種供不應(yīng)求的局面下，供應(yīng)商對(duì)客戶有哪些建議，預(yù)計(jì)缺貨行情將在何時(shí)得到緩解？

“一般來說，通常第二季是被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)的傳統(tǒng)淡季，但目前市場(chǎng)供需失衡的情況已經(jīng)頗為嚴(yán)重。接下來的第三季將是傳統(tǒng)消費(fèi)性電子產(chǎn)品的出貨高峰，特別是預(yù)期隨著9月重量級(jí)手機(jī)品牌推出新產(chǎn)品而展開的拉貨潮，將對(duì)于市場(chǎng)上其他的終端需求出現(xiàn)排擠效應(yīng)，整體市場(chǎng)供不應(yīng)求的情況將更為嚴(yán)峻，屆時(shí)對(duì)于各個(gè)終端產(chǎn)品生產(chǎn)廠家供應(yīng)鏈的考驗(yàn)才剛開始?！?nbsp;

      過去被動(dòng)元件行業(yè)每幾年就會(huì)有一波景氣循環(huán)的榮景，但這次的MLCC貼片電容的缺貨是來自于供需雙方結(jié)構(gòu)性的變化，與過去的景氣循環(huán)所導(dǎo)致的缺貨較為不同，不僅供需失衡的情況會(huì)特別嚴(yán)重，期間也會(huì)拉得較長。預(yù)估缺貨情況可能將至少持續(xù)到明年第一季末。屆時(shí)若主要的MLCC貼片電容供應(yīng)廠家對(duì)于擴(kuò)產(chǎn)還是繼續(xù)持保守態(tài)度的話，不排除今年缺貨的情況又會(huì)在明年下半年重演一波。

      對(duì)于廣大的MLCC貼片電容客戶群，建議首先要改變被動(dòng)元件不會(huì)缺貨也不該漲價(jià)的舊觀念，因?yàn)榻衲甑氖袌?chǎng)情況是相當(dāng)?shù)奶厥?。再者也要設(shè)法與公司內(nèi)部或是客戶溝通，同意用接受漲價(jià)來確保供貨。畢竟MLCC貼片電容占整個(gè)BOM的金額還是比較低，若是因?yàn)镸LCC貼片電容缺貨而造成整機(jī)無法順利出貨，這才是真正的得不償失。

      而在接受價(jià)格調(diào)升的基礎(chǔ)上，最好能夠提前展開備貨計(jì)劃并拉長下單周期來減少缺貨的風(fēng)險(xiǎn)。特別是對(duì)于出貨高峰正好在今年9月或10月的客戶來說，更要提前設(shè)法把貨先備進(jìn)來，以避免與重量級(jí)手機(jī)品牌的拉貨潮正面沖突。另外，在訂單操作的細(xì)節(jié)上，建議把訂單下長下足，并且以正式訂單取代call-off或是forecast備貨的方式，只要有貨就先拉進(jìn)來，這些措施都有利于在MLCC貼片電容生產(chǎn)廠家排單的優(yōu)先級(jí)。

     預(yù)計(jì)2018年第二季茺市場(chǎng)行情將告一段落，在此之前，按照生產(chǎn)周期來計(jì)算，第三季生產(chǎn),第四季度鋪貨, 明年一季度 銷售, 第二季度 前客戶單位應(yīng)提早下單。汽車、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)將增強(qiáng)MLCC貼片電容市場(chǎng)動(dòng)能除了需求持續(xù)強(qiáng)勁的智能手機(jī)外，像快充、車用、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)應(yīng)用甚至未來的5G通訊都是相當(dāng)具有發(fā)展?jié)摿Φ慕K端應(yīng)用，也是國巨相當(dāng)關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。陳佐銘表示，我們會(huì)持續(xù)積極發(fā)展相關(guān)的MLCC貼片電容產(chǎn)品來對(duì)應(yīng)上述領(lǐng)域的需求，例如小型化、高壓、高頻、軟端子以及車用MLCC貼片電容等等。這些都是在這些終端應(yīng)用會(huì)被大量運(yùn)用的MLCC貼片電容產(chǎn)品，也是國巨投入研發(fā)以及產(chǎn)能布局的重點(diǎn)項(xiàng)目。

      例如以目前最熱門的車用產(chǎn)品來說，近幾年傳統(tǒng)汽油車款的電子化程度大幅提高，不僅娛樂通訊數(shù)字化，連主要的動(dòng)力控制、安全控制系統(tǒng)以及輔助駕駛系統(tǒng)也都逐漸全數(shù)電子化，這也使得MLCC貼片電容的使用量呈現(xiàn)數(shù)倍的成長。車用電子所使用的MLCC貼片電容產(chǎn)品除了汽車等級(jí)的一般品以及高容產(chǎn)品之外，同時(shí)也包括高壓、高頻、軟端子等等特殊品。展望未來，我們相信在全球環(huán)保意識(shí)抬頭以及政策引導(dǎo)下，未來電動(dòng)車的滲透率也會(huì)逐年提升，屆時(shí)像電動(dòng)車上的電池電源管理系統(tǒng)以及充電樁設(shè)備更會(huì)大幅增加對(duì)于高階車用MLCC貼片電容的需求。